Не думал, что существует проблема с русским языком в W95, но оказалось, что в американской версии большие проблемы (причем в 98US проблемы теже самые). Поэтому вот здесь возьмите архивчик со всем необходимым для русификации. Архив не мой, если често даже не помню где он нашелся, но замечаний не было... пока.
 Не надо записывать xlat866.bin в строчку "oemansi.bin=" секции [keyboard] - не будет работать компиляция из оболочки VC 4.X, т.е. будет виснуть VCSpawn, не будет работать компиляция Help-файлов из оболочки BC 5.X и подобное. А записывать туда надо unicode.bin - тогда все в порядке.